2014/2015 Ingénierie Financière

Moncef Dhahri - 

2013/2014 Ingénierie Financière

 Nesrine Selmi - Analyse de la Value-at-Risk du marche des changes tunisien : Une analyse comparative. (pdf (509.87 Ko).

 Med Amine Aloui - Impact des chocks du prix petrolier sur le marche boursier : Une étude MS-GARCH (pdf (1.14 Mo)).

 Résumé: 

Dans ce travail de recherche, nous étudions la transmission de la volatilité entre le marché boursier du  France, d’Allemand, d’Amérique, du Mexique, du  Japon, du Hong Kong et du prix de pétrole brut (wti). L’objectif de notre étude est de montrer que lorsqu’il y a un choc sur la volatilité sur un marché boursier donné, les effets de ce choc se transmettraient aux autres marchés. Pour mettre en évidence cette relation dynamique entre les marchés, nous entreprenons une étude empirique similaire à celle des auteurs Eun et Shim (1989). Ainsi, nous estimons un modèle VAR (Vector Auto Regressive) simple afin de tester au sens de Granger les liens de causalité entre les marchés boursiers, puis nous analysons les fonctions de réponse impulsionnelles aux chocs et enfin nous étudions le comportement des rendements des marchés boursiers à l'aide d'un modèle EGARCH. En utilisant les rendements hebdomadaire des indices CAC40, DAX, S&P500, IPC, HANG SENG INDEX,  NIKKEI 225 et le West Texas Intermediate (WTI) sur la période allant de 31 Janvier 2005 à 27 Mai 2013, les résultats des tests de causalité de Granger, l’étude des fonctions de réponse impulsionnelles ont montré qu’il y a un effet de transmission de la volatilité entre le marché boursier qui est négligeable et impressionnante  d’un marché a un autre. Concernant la prévision, nous effectuons une analyse comparative entre les prévisions de la volatilité obtenues avec le modèle VAR et celles issues de modèles EGARCH.

Soutenance:  Soutenu le 29 avril 2014 devant le jury composé de:

   Mr Mejdi Mekdam                      (Président)        Assistant à la FSEG Sousse.

   Mr Hassen Guénichi                   (Examinateur)   Assistant à l'ISIG Kairouan.

   Mr Mohamed Essaied Hamrita    (Encadreur)       Assistant à l'ISMAI Kairouan.   

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Date de dernière mise à jour : 18/02/2015

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